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3月市场维持震荡，私募持续加仓。私募排排网数据显示，截至3月31日，股票私募仓位指数为78.32%，较上周大幅上升了1.42%，创出3月来新高。其中百亿私募大幅加仓，较上周大涨2.66%，创出近8周最高水平。

具体来看，满仓(仓位＞80%)股票私募占比为56.77%，中等仓位(50%≤仓位≤80%)股票私募占比为28.11%，低仓(20%≤仓位＜50%)股票私募占比为13.10%，空仓(仓位＜20%)股票私募占比为2.01%，满仓股票私募占比明显提升，而其余仓位股票私募占比均有下降。

值得一提的是，百亿股票私募仓位指数为78.68%，较上周大涨2.66%，创出近8周最高水平。其中，满仓百亿股票私募占比为56.90%，中等仓位百亿股票私募占比为27.00%，低仓百亿私募占比为15.57%，空仓百亿私募占比为0.53%。

朝阳永续最新公布的证券私募行业业绩监测月报显示，截至4月9日，国内股票私募机构今年以来的平均盈利为4.59%，其中，百亿级股票私募今年以来的平均收益率为3.90%。

展望二季度，景林资产认为，尽管今年以来大环境仍然面临不小压力，但基于五方面理由，其对二季度的A股和港股市场谨慎偏乐观。一是今年资金面总体比较宽松，降准降息预计仍然有一定空间；二是港股及A股均处于历史相对低位的估值水平；三是消费的潜力有望得到进一步释放；四是前期大幅调整的赛道股，后期一旦行业需求恢复，估值上有望得到修复；五是今年海外通胀有望逐步缓解。

凯丰投资认为，二季度中国股市的最大驱动来自三个方面。首先是中国资产风险溢价预期将大幅下降。其次是通胀背离带来的利率差异。相较于主要发达经济体，中国的通胀水平维持在低位，低通胀意味着央行可以维持较低的利率水平，这对股市会形成实质性支撑。最后是盈利预期好转。随着2022年年报的业绩利空逐渐释放完毕，今年一季度的经济反弹及后续持续增长预计将反映在企业盈利中。